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碳酸锂跌至成本线，行业洗牌在即？业内此刻却看好价格企稳

碳酸锂跌至成本线，行业洗牌在即？业内此刻却看好价格企稳

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来源：新车网
时间：2019-07-22

作为新能源领域的重要原料，最近两年，国内碳酸锂市场可谓一片惨淡，价格持续下跌。

碳酸锂市场下跌，主要受供求关系影响，需求端方面，新能源汽车补贴退坡，终端车企削减了相关电池订单，进而导致碳酸锂市场的低迷。供应端方面，过去碳酸锂市场火爆时，很多小企业上马产能，造成产能集中释放。

记者连日走访天齐锂业（002466，SZ）射洪、铜梁基地获悉，目前碳酸锂价格已接近很多生产商的盈亏成本线。若碳酸锂价格再下跌，很多中小生产商面临“洗牌”。

在业内看来，碳酸锂的价格目前很难继续下跌。一方面市场既有的需求还在，另一方面，碳酸锂价格受锂精矿价格成本支撑。对于天齐锂业这类头部企业来讲，因为主要是长单，市场短期波动影响较小。

较高峰期跌去7成

曾经风光无限的碳酸锂不再是市场“宠儿”。

百川资讯显示，电池级碳酸锂7月价格维持在6万~7万元/吨，这基本是2016年以来的低位。

2015年，电池级碳酸锂价格启动涨势，最高一度接近20万元/吨。而从2018年2月开始，电池级碳酸锂价格就触顶下跌。电池级碳酸锂“高位下摔”的过程已持续了一年多。

供过于求是电池级碳酸锂价格下降的主要原因。从需求端来看，新能源产业下游市场，电动汽车对电池的需求疲软。“新能源汽车补贴退坡叠加传统燃油车大幅降价促销。”真锂研究创始人墨柯告诉记者，受新能源汽车补贴退坡影响，很多车企削减了下半年的电池订单。碳酸锂用于电池正极材料，电池企业就减少了对碳酸锂的需求。

事实上，动力电池产量也在下降。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，6月动力电池总产量为6.4GWh，环比下降36%。

而供给方面，碳酸锂整体的产能放量是主要原因，此前价格较高，吸引众多锂加工企业快速上马建设生产线，扩张碳酸锂产能。

“2015年下半年，基础锂盐、碳酸锂、氢氧化锂价格一路攀升。作为一个行业来讲，长期保持超额利润，是不寻常的。公司以及很多企业在这时扩充产能，整个市场的供应量就上去了。”7月17日，天齐锂业射洪基地总经理刘卫东告诉记者。

产业链本身有传导效应，下游电池需求释放带动碳酸锂市场，碳酸锂价格上升又拉动基础锂盐上涨，进而再拉动更上游的锂精矿、原矿上涨。价格上涨增加利润，这进一步刺激产业链的各环节扩张产能。锂的扩产周期一般是3年，锂资源的产能扩张也埋下如今供给过剩的种子。

现在，上游锂精矿、盐湖提锂的扩产动作仍然不小，包括国外西澳锂精矿投产、国内亚洲最大甲基卡矿山复产、低成本盐湖提锂放量。西澳除泰利森之外，又有BaldHill等矿山锂精矿放量；今年6月，融捷股份（002192,SZ）旗下的康定甲基卡锂辉石矿采选项目复产，力争在明年底生产精矿20万吨；有机构预测，保守预计2020年国内盐湖产量4万吨。

业内：价格将企稳

在业内人士看来，即便市场供给在放量，价格阴跌不止，对未来的碳酸锂市场依然保持相对乐观。因为新能源汽车消费市场仍是大趋势，目前处于政策驱动转向消费驱动的过程。

“现状上来看，汽车产量在下降，数据在下降。工信部对于所有新能源汽车预测的产量还是在往上走的，这是完完全全的销售数字。”一业内人士表示。

更重要的是，碳酸锂、基础锂盐的边际价格受成本支撑。碳酸锂的细分市场存在结构性需求，即高端高密电池仍然需要品位更高、杂质更少的碳酸锂。相较于盐湖卤水提锂，锂辉石的高品位具有资源禀赋优势。高品位锂辉石主要来自澳大利亚和国内甲基卡。

有业内人士曾对记者表示，进口锂精矿的成本价为600多美元/吨。“碳酸锂价格目前基本上就是谷底，因为有成本支撑的因素。”墨柯表示。另一名碳酸锂生产商也表达了类似观点。

另一原因是高成本锂精矿产能的“出清”。即便都为锂精矿，但不同的原矿品位决定了生产成本的高低。泰利森锂精矿的含锂量在6%出头，原矿品位在2%，国际上最高。一般的锂精矿含锂量则在5%左右，原矿品味则在1.5%左右。原矿品位的这一差别将影响中游企业的加工成本。

“矿石的品味较低，生产一吨锂精矿的原矿处理量近乎翻番，磨矿选矿的成本会大幅增加。其次，一些锂矿的杂质元素相对较高，会带来能耗增加。生产成本这一块有所增加的话，即便省去中间的物流成本，总体而言就不能体现成本优势。”刘卫东表示，按照目前碳酸锂价格，一些高成本生产企业便接近盈亏成本线。若碳酸锂价格迎来最后一跌，高成本企业唯有亏本销售，行业内的“洗牌”将无可避免，“洗牌的结果就是让供需关系决定了价格处于正常的利润水平。”

目前，碳酸锂市场符合一般的经济周期，谁的生产成本更低，现金流折现的金额更快，存货周转效率更快，谁就能熬过产业的低迷期。有业内人士表示，这一低迷期最担心的就是存货积压。

固态电池需要金属锂

天齐锂业重庆基地

记者在和业内人士沟通后了解到，即便碳酸锂、氢氧化锂市场趋于饱和，但并不意味着新能源产业链没有结构性机会。像天齐锂业、赣锋锂业（002460，SZ）这类头部企业就已在未雨绸缪，特别是在金属锂方面的布局。金属锂与碳酸锂、氢氧化锂的应用领域有所区别，前者用于医药、航空航天等。目前，业内更关注金属锂的未来应用市场固态电池方面。

目前，国内新能源车企普遍使用的是锂离子电池。但锂离子电池在密度和续航方面已达到瓶颈，很难革命性提升。根据相关产业规划和研发方向，固态电池在未来的商用市场很可能取代锂离子电池。而固态电池的优势，恰好是在高密度和续航方面。现在锂离子电池的负极材料主要是石墨，而固态电池负极将使用金属锂。

在天齐锂业重庆基地，记者见到了部分金属锂材料。据现场人员介绍，金属锂的制造工艺、存放要求均高于氢氧化锂、碳酸锂。目前，金属锂价格不菲，同批量价格远远高于碳酸锂。