2021年造车新势力财报大比拼:小鹏卖得最多赔得越多,理想最舒服

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  • 来源:电车报告
  • 时间:2022-03-30

销量第一,净亏损却是竞争对手中最大的一家,小鹏汽车收获了一份并不算完美的业绩。


3月28日,小鹏汽车对外发布2021年第四季度财报与2021年全年财报。财报显示,2021年小鹏汽车全年营收为209.88亿元,同比增长259.1%,其中汽车销售额为200.42亿元人民币,同比增长 261.3%;2021年净亏损48.63亿元,2020年净亏损27.32亿元,同比增长78.0%。此外,小鹏汽车整车毛利率为11.5%,全年交付新车98155辆。


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2月25日,理想汽车率先发布年度财报。财报显示,2021年理想汽车总营收为270.1亿元,同比增长185.6%,其中汽车销售收入为261.3亿元,同比增长181.5%;2021年净亏损3.215亿元,而2020年净亏损1.517亿元,同比增长111.9%。此外,理想汽车整车毛利率为20.6%,年度交付新车90491辆。


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3月25日,蔚来汽车发布年度财报显示,2021年蔚来汽车总营收361.364亿元,同比增长122.3%,其中汽车销售额331.697亿元,同比增长118.5%;2021年净亏损40.169亿元,同比下降24.3%。此外,蔚来汽车整车毛利率为20.1%,年度交付新车91429辆。


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至此,造车新势力品牌“蔚小理”已悉数公布财报数据。对比来看,三家车企在各方面的表现各有喜忧,例如蔚来汽车营收最高,小鹏汽车的交付量第一,理想汽车亏损最低……


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从交付量来看,小鹏汽车表现还是十分强势的,在第四季度强势领先蔚来和理想,夺得新势力品牌的MVP。其中,小鹏汽车在2021年累计交付新车98155辆,领先蔚来汽车拿下年度销冠。蔚来汽车累计交付91429辆,销量与理想汽车仅有不到1000辆的差距,但与小鹏汽车的销量差距达到6700辆,断送年度销冠名衔。理想汽车全年交付14087辆理想ONE,虽然数据上不如小鹏汽车和蔚来汽车,但是从单品数据来看,理想汽车的表现是最好的。


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小鹏汽车的新车是卖得最多的,但同时亏损也进一步扩大,成为“蔚小理”中净亏损最高的品牌。具体来看,2021年蔚来汽车净亏损也达到了40.16亿元,理想汽车则是最舒服的,年度亏损仅3.22亿元,而小鹏汽车净亏损达到了48.63亿元,在交付量创新高的背景下,其净亏损也是最高的,单车净亏损约5万元。当然,小鹏汽车亏损加大也与研发投入有关,2021年小鹏汽车研发支出41.14亿元,低于蔚来汽车的45.91亿元但是高于理想汽车的32.96亿元。不过,如果看研发投入占营收的比例,小鹏汽车研发投入比为19.6%,高于蔚来的12.7%和理想的12.2%。


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相对于销量而言,新势力车企的毛利率更值得考究一番。具体来看,2021年小鹏汽车整车毛利率为11.5%,低于蔚来的20.1%以及理想的20.6%。也就是说,小鹏汽车的单车盈利水平是最低的,仅蔚来和理想的一半。当然,小鹏汽车整车毛利率较低也是有原因的,目前小鹏汽车有G3、P5和P7三款车型在售,其中G3和P5起售价均低于20万元,而P7起售价为23.99万元。相比之下,蔚来旗下在售的ES6、ES8、EC6以及最新上市的ET7、ET5,售价基本在30万元以上起售,而理想也是如此,旗下理想ONE售价34.98万元。小鹏汽车董事长、CEO何小鹏在电话会议中说。他表示,将通过一系列先进制造技术实现更好的成本控制,今年三季度上市发售的中大型SUV G9,会进入更高的价格区间,提升整体毛利率。不过,何小鹏也表示,没有考虑再做更加高端的品牌,“一家汽车厂商做好一个主力的品牌足够了,如果要做子品牌,最好是独立的团队独立去做,不要放在主团队里面做。”


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当然,随着上游端原材料价格的上涨,也将制约新势力品牌的整体盈利水平。3月18日晚间,小鹏汽车宣布车型价格调整,受上游原材料价格持续大幅上涨影响,小鹏汽车将对在售车型的价格进行调整,补贴前售价的上调幅度为1.01万元至2万元不等,此次价格调整将于3月21日零时起生效。3月23日,理想汽车在微博上表示,受上游原材料持续大幅上涨的影响,理想汽车将自2022年4月1日起对理想ONE售价进行调整,全国统一零售价格将由目前的33.8万元上调至34.98万元,涨幅为1.18万元。目前,仅有蔚来汽车未宣布涨价。蔚来汽车方面回应称,暂时没有涨价的打算。


从涨价幅度来看,小鹏汽车上调幅度为10100~20000元不等,属于涨幅较大的车企。3月26日,何小鹏在第八届中国电动汽车百人会论坛上接受媒体采访时表示,当前的涨价幅度对小鹏汽车来说比较合适,涨幅小的车企可能有一些新的方法能覆盖成本,今年小鹏汽车会逐步将主要产能放到毛利更高的车型上。对于涨价是否会影响销量,何小鹏表示,目前尚未受到影响,现阶段小鹏汽车与几家主要的电芯供应商均保持有合作,相信经过1-3个季度,将有能力控制材料价格上涨带来的电池成本问题。


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目前,“蔚小理”均已在港美上市。按照最新市值统计,港股蔚来当前总市值为2826亿港元(约合人民币2300亿元),在国内仅次于比亚迪,而小鹏汽车和理想汽车市值分别为1807亿港元(约合人民币1471亿元)和2179亿港元(约合人民币1774亿元)。

虽然从我国2021年新能源销量数据来看,产销双双突破350万辆,同比涨幅达到1.6倍,但新能源汽车的赛道也越来越多的竞争者,加速了新能源行业头部洗牌的速度,昔日“蔚小理”排名不复存在,新能源汽车市场已开启了第一轮的淘汰,如何走出亏损也变成了各大新能源车企不得不面对的困境。当然,着眼于国内市场,目前在新能源汽车领域发展最好的品牌除特斯拉和比亚迪外,蔚来、小鹏和理想也是排得上名的,但是新能源造车比的是持久战,这也早已是业内公认的情况,而三家车企目前仍处于亏损状态,扭亏为盈的拐点在何处?这也是长期发展的难题。



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